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5分钟搞懂汽车融资租赁盈利模式(最全)

瓜姐
2017-10-12
来源:瓜姐讲堂


  融资租赁公司的主要盈利模式,是以向承租人提供多样的融资租赁服务获取利润。包括利差、租赁收益、保证金及利息、节税收入、中间业务收入等。其中,利差是融资成本与租赁业务利率的差额,为融资租赁公司主要的收入来源。如图1所示。

  图1:融资租赁公司主要盈利模式
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  下文略作分析,欢迎指正。

  一

  债权收益

  车辆作为一种流动资产,在流通的过程中必然产生一定的债权收益。如上图所示,租赁车辆的债权收益主要包括利差与租息收益两部分。

  作为融资租赁公司,开展融资租赁业务,获取利差与租期收益为其主要的盈利模式。一般而言,融资租赁公司的利息要比银行高,却以门槛低取胜。

  根据风险的不同,利差收益也不同,一般在1~5%左右。

  二

  残值收益

  主要指车辆的残值处理收益,提高残值处理收益,也是融资租赁公司重要的盈利模式之一。在这方面,汽车厂商系的融资租赁公司独具优势,其具备对租赁车辆进行专业维修与再制造的能力,并拥有广泛的客户群体,可提供全方位的融资租赁服务,包括受市场欢迎的经营性租赁业务。

  租赁车辆的残值处理能力不应仅是风险控制,而是新的利润增长点。租赁后的车辆经过维修、再制造后销售,或者进行再租赁,可获得更好的收益。这正是厂商融资租赁公司的核心竞争力所在。优秀的残值处理能力,能降低租赁公司运营的风险。

  根据租赁合同的交易条件与履约情况,及车辆回收后再租赁、再销售的实际收益,扣除应收未收的租赁、维修费用等,残值收益一般在5~25%左右。

  三

  服务收益

  作为服务型企业,服务收益固然为公司的重要收入来源。

  融资租赁公司的服务收益主要包括租赁手续费、咨询费、贸易租赁、服务组合收费四种。

  1租赁手续费

  租赁手续费是所有融资租赁公司必有的一项经营收益,但根据合同金额的大小、难易程度、风险的高低以及不同公司运作模式的差异,手续费的收费标准存在差异,一般在0.5~3%左右。

  2咨询费

  融资租赁公司在客户购车过程中,一般会根据客户的实际情况,为客户提供全面的融资方案,因此会向客户收取一定比例的金额作为专业咨询费。咨询费根据融资金额的大小,收取方式与比例都会有不同,一般在0.25~5%左右,是融资租赁公司重要的中间业务。

  3销售佣金

  融资租赁公司作为车辆购买与投资方,促进了车辆的流通,扩大了汽车生产厂家与供应商的销售规模,实现了销售款的回流。收取销售佣金或采购回扣,或保险、运输的佣金,是融资租赁公司极为正常的盈利手段。主要体现在厂商设立的专业汽车融资租赁公司,或与厂商签订合作协议的融资租赁公司,为其主要的盈利模式。具体费用依据实际情况而定。

  4组合服务收费

  主要体现在厂商旗下的融资租赁公司,一般会为客户提供一定的产品组合服务,为客户量身定做个性化的汽车金融方案。这些设计方案的服务有些打着免费的招牌,其实并不是免费的午餐,融资租赁公司要么单独收费,要么核算在车辆定价里。

  组合服务是专业融资租赁公司主要的盈利模式之一。

  四

  节税收益

  在成熟的汽车市场发达国家,经营性租赁业务往往占取全部融资租赁业务的大部分,尤其是有厂商背景的专业融资租赁公司,比例可以达到60%~80%。而这种既可以让出租人提取折旧、承租人节省税前开支的形式,让出租人、承租人双方都可得到好处,这也正是目前经营性租赁大放光彩的根本原因,节税或延迟纳税也是融资租赁公司的收益来源之一。

  1自身节税

  在融资租赁公司拥有一定税前利润的前提下,融资租赁公司采用经营性租赁的方式,可以承租公司所需的办公场地、车辆、设备等,从税前列支(税前利润中可以抵扣的费用)来看,就可以起到节税的作用。

  2折旧换位

  融资租赁公司为客户提供经营性租赁服务,在租赁过程中,出租人提取或加速提取车辆,都能做税前扣除,获得延迟纳税。

  五

  风险收益

  1或有租金

  即不确定的租金收益,指以租赁时间长短以外的其他因素,如销售百分比、使用量、物价指数等,作为依据计算的租金。在实际过程中,或有租金可以直接在税前列支。

  对出租人来说,融资租赁公司更多地承担了承租人在车辆使用过程中的风险,参与最终的利益分配。这一举措加大了融资租赁公司的风险,进而可能获取的收益也加大了。

  2可转换租赁债

  指可以转换的公司债券。开展可转换租赁债业务是专业投资机构采取的一种新的投资方式。

  对于一些高风险的投资项目,融资租赁公司可以对所需设备先采用融资租赁方式,同时约定在一定条件下,出租人可将未实现的融资租赁债权按约定的价格实现债转股。这样一来,融资租赁公司就可获得投资成功后的股权分红或股权转让的增值收益。

  六

  运营收益

  作为一家兼具实体与金融的企业,融资租赁公司在实际运营过程中,必然拥有强大的运营收益作为支撑。运营收益主要分为以下四类。

  1财务杠杆

  融资租赁公司在进行自有资金或部分银行借款运作时,可获取比同期贷款利率更高的收益,并产生资金的杠杆效应。

  2资金的筹措与运用

  在业务运营过程中,融资租赁公司可安全合理地获取来自资金运用与筹措之间的差额收益。例如客户保证金的收取以及做一些再投资,可获得资金的利息收入。

  3产品组合服务

  在实际运营中,融资租赁公司会加强与其他金融机构的合作,为满足客户不同的融资需求,做产品组合,以获得收益。

  4规模收益

  规模经营是融资租赁公司提高股东收益的重要举措。举个例子,假如有一个1000万美元注册的融资租赁公司,经过三年的运作经营,获得了银行9000万美元的贷款额度,则该融资租赁公司就形成了稳定的一亿美元的租赁资产规模。因此其股东的最终收益回报必然实现翻倍。

  对企业来说,好的盈利模式是运营的关键。但对于有实力的平台而言,真正赚钱的绝不仅仅是模式本身。

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(编辑:赵建芳)



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